投資ノート【先乗り株カレッジ：事前学習|正しい株の基礎（初級）】

株式は誰かが上値を買ってくれないと儲からない

• 人の気持ちがわからない投資家は成功しない。
• 明日、どうなる？

先を読む

• 人々はどう動く？

• 成長や仕上がり、材料を読むことが大事。
• 人々が信じて買いに来る場面まで待つ。

行動ファイナンス理論が自分の基本

• 想像することが大事。
• 自分が思うことではなく、他人が思うことを考える。

イベントや日記を覚える

• 他人が気にすることを気にする。
• 持論を捨てる。
• 株価は多くの材料（成長性）から見ていく。

誰が最後まで買ってくれるのかを考える

• 人が何故「買う気持ち」になったのかを考える。
• 成長や仕上がり、材料を読むことが大事。
• その人たちを「買い主体」という。

• 「買い主体」の心理を読む。
• 相手を調べる。
• 行動を読む。

株式市場には絶対はない

• 「絶対しなくてはいけない」ことはある。
• 買ったらいつかは売る。
• ファンドの動きは読みやすい。（ルールがある）

「外国人買い」と言って、外国人を知っているのか

• ヘッジファンド、年金、中国、オイル、・・・
• 決算日はいつ？
• 何に敏感か。
• 何を気にして投資しているか。
• 彼らが出す注文時間は決まっている。

自分の癖を知る

• 徹底的な自己管理。
• 自己責任。
• ロスカットの意味。
  3%の利益が出ているとき、3%下がったら売っておかないと1回の商いで元に戻らない。
• 損をしない商いを身に付けていく。

12月から運用スタート

• みんなが売りに来るところを探す。
• 儲かるチャンス（相場が変化しやすい月）の基本は、「2月、5月、8月、11月」。
  2月：第1四半期の決算で、株が下がりやすい。
  5月：中間決算で、株が下がりやすい。
  8月：第3四半期の決算で、株が下がりやすい。夏休みで人がいない。
  11月：本決算でみんなが処分するから、株が下がりやすい。
• 上記の月の20日（個別の場合）、日経平均はSQ前後が変化しやすい。
• 上記の翌月に、外国人の動きに合せて動くか、考える。

判断は、その前の外資系のポジション

• 先物や裁定残などを利用して作戦を立てる。
• 売り買いの注文が切れたら、方向が変わりやすいので、切れる日はいつなのかを考える。
• 何が話題、テーマになって市場が動いているのかを考える。
• 買い主体の動き（テーマ）に合わせて動いていく。
• つじつまが合っていない場合は、手を出さない。

毎月、注文は規則正しく出る

• 一定のルールがある。
• 買い主体の会議で、その月の方針が決まる。
  投信、ファンド：月初
  ※最初の3日位で組んで、その後は月末に向けて徐々に注文を出していく。
  ※月初で下げている場合は、売りに出ているので、その月は下げやすい。
  ※月末の3日位はドレッシングで、残っていた注文を出して株価を上げる。
• 買い主体が「何で運用しているか」を考える。
• 投信の月初の商いはSQまで。もしくは、月末まで続く。

外資系、特にヘッジファンドが運用で使うのは？

• 総論的には「指数」で決めることが多い。（SQの前まで）
• SQを過ぎたら個別銘柄を考える。（個別は各論）

邦人金融機関や運用者はどこまで注文を出すのか？

• 「月の20日」基準を忘れないこと。
• 20～23日頃までにきっちり注文を出してくる。
• 20日前後の急落は買っても問題ないことが多い。
• 20日を過ぎて徐々に下げてくるのは買ってはいけない。
• ことわざ「月の20日にものを売るな」。

基本行動

• 外資系が何を仕掛けてくるか読めない ⇒ だから処理しておく
  ①20日以降に買って、次のSQまでに売る。
  ②20日以降に売って、次のSQまでに買う。

運用者の思考

• 今月は「こういう作戦で行こう」と考え、20日に向かって注文を出していく。
• 20日に向かって下がると思い、怖いので売った。
  そこで、20日までにもう1回ダメ押しがあった場合、そこは買いと考えていい。
  →20日が終わると、素直な相場になり徐々に特徴が出てきて、月替わりへ向かう。

週の動き

• 第1週：偏りやすい相場。（一方通行になりやすい）
• 第2週：偏りやすい相場。（SQの方向に向かっていく）
• 第3週：20日に向かって手仕舞い（上がることもあれば下がることもある）が始まる。
  → ここの逆張りをしていく。
• 第4週：新しい相場。

基本的な動きを知るのは当たり前

• こうした組み立てが、株の本当の基礎。
• チャートや政治とは違う「需給の世界」。
  需給：誰が売ろうとしているか、誰が買おうとしているか。